投資者風險意識 營造 社會氛圍 [貴金屬投資:投資者仍需強化風險意識]

發布時間:2018-12-31 01:19:07 來源: 法律咨詢 點擊:

  正當市場做多情緒空前高漲之時,黃金、白銀市場卻在5月行情中遭遇“突變”,5月2日美國宣布本•拉丹被擊斃,國際金融市場迅速反應,處于歷史高位的黃金、白銀價格高臺“跳水”,這讓熱炒貴金屬的投資者猝不及防。
  
  上一輪金、銀價快速上漲中,許多投資者難以抵御暴漲的誘惑,有的盲目追高,有的更進入了自己本不熟悉的交易領域,結果在突如其來的金銀價狂跌中,出現了“超額”損失。
  實際上,目前國內可供個人投資者參與的黃金、白銀投資渠道已經比較豐富,可以說適合各層次、各種需求的投資工具都已經具備,從黃金期貨到現貨延期,從實物投資金銀到紙黃金、紙白銀,從黃金類股票到黃金類基金,門檻各不相同,收益有高有低,風險有大有小。
  5月24日,在《卓越理財》主辦的“黃金十年”中國貴金屬投資市場發展研研討會上,貴金屬研究專家,金融機構貴金屬業務負責人及分析師也對幫助投資者如何規避市場風險進行了討論。
  劉山恩:投資者須真正了解市場的水性 (北京黃金經濟發展研究中心專家委員會秘書長)
  中國黃金市場化改革走到了今天,我們看到了一個蓬勃發展的貴金屬市場出現。同時我們會感覺到,出現的問題也越來越多,那么深層次的潛在問題是什么呢?就是投機者泛濫,投資者缺乏。我們看到市場轟轟烈烈,但是它并不牢固。比如說很多的金融機構都在引導客戶炒金來賺取傭金,但是大家忘記在今天客戶真正最需要是財富保值,轉移紙幣的貶值風險。盲目引導投資者炒金,則是利用他們害怕風險的心理,又引他們承受了另一種風險。
  黃金市場為什么火,我想主要是區別于信用貨幣投資而又出現了一個保險的品種。但是很多時候金融機構沒能教育好投資者,讓他們意識到黃金市場是一個特殊的市場。因為在這個市場有兩種交易:一種是黃金物體交易,一種是黃金市場風險的交易。其實金融機構有大量的產品是存在是買賣風險的,并不能達到資產保值的目的。所以當投資者大量的在買賣這樣產品的時候,他自然增加了風險,并沒有達到化解自身風險的目的。這其中最大問題,是信息的不對稱,所以應該加強教育,讓投資者真正了解市場的水性,讓他自由的選擇。雖然保值的產品也不是唯一選擇,但不同的投資者,應該選擇不同的產品,進入不同的市場,采取不同的交易方式來進行交易。
  因此不同的產品投資者,要有不同的條件,具備不同的資質,這是很重要的。
  邱曉苓:金融機構和投資者都需要更專業 興業銀行北京分行貴金屬業務主管
  興業銀行全國首家代理貴金屬交易的銀行,但是很多方面仍然存在著問題。
  任何一類交易所平臺下面,都有與之配套的專業機構。證券交易所下面有證券公司,期貨交易所下面期貨公司,但是黃金交易所,底下就是我們商業銀行。實際上商業銀行相關產品是不夠專業的,而這是我們長期以來的制約因素。
   提到理財的問題,其實我想客戶來我們這里有兩種理財方式,一種是被動理財,還有一種是主動理財。對于被動理財,可能就是客戶來到我這里,希望得到我們的產品。其實說到黃金市場,我們大部分包括招行,他們都是依托國外市場來做,國內市場黃金類的基金,也都是依托跟國外這樣做的,實際上沒有真正基于國內市場的理財產品。
  還有一點,在國內我們還是需要好的黃金公司來研發出一些理財的品種。如果說現在都是靠散戶自己做一些,哪怕做一些投機類的產品,相對來講有欠妥當。我希望能夠有一些機構,做出好的范圍出來。讓客戶能夠踏踏實實把錢放到我們這里的產品。如果單靠散戶,單兵作戰的話,這個瓶頸已經來了。我們做這個市場也不是一年兩年了,今年其實走到這一步,漸漸可以看到一個瓶頸期了,現在很多客戶也是,希望銀行能夠給真正指導性的東西,所以對于金融機構和投資者雙方來說都需要更加專業。
  賈放:普通投資者難敵交易性風險 (中國國際期貨高級分析師)
  無論期貨還是現貨TD,如果不是專業的投資者,市場風險都是非常巨大的。
  比如說,去年漲幅最大的不是黃金市場而是白銀市場,黃金是一個全球性的籌碼,但是白銀籌碼集中度卻非常高。在2010年的8月,商業銀行開始上現貨白銀,也是在這個時間內一個同期,白銀價格30美元,直接開始加速飆升,對于價格表現出來的數量彈性是非常大的。其實在30美元的時候,問我們曾經做過白銀現貨的人來說,這根本是不可想象的。我們看到了白銀現貨的一個飆升情況,就可以設想是不是有更多散戶開始進場,所以價格能在這個時間段之內飆升更大迅猛,以至于說近期飆升到了50美金。那么順應突發性的事件,也給了白銀價格暴跌了30%這么大一個空間。所以現在看來那么集中度高的籌碼,它是在從30美金逐漸降低倉位轉移到散戶手上的。所以說沒有經過系統性培訓的投資者無論是貴金屬期貨市場還是現貨市場,風險都是非常大的。
  最近工商銀行出現了紙鉑金的交易,這個產品可以說是工藝用品,因為在沿海區域大量的資金投到了相當的黃金白銀市場,然而當黃金價格僅僅是跌了20%多的時候,鉑金價格卻跌了50%以上,那這一輪行情如果直接買了現貨囤鉑金,就等于直接死在這個市場里了。雖然黃金市場由于籌碼太分散,而且非常敏感,波動不算巨大,但白銀市場的暴漲暴跌,給很多人帶來投資貴金屬的陰影,這也是值得思考的問題。
  趙巖:關鍵仍是客戶的教育(華夏銀行北京分行個人業務部)
  對于投資者交易風險的問題,關鍵仍是客戶的教育。舉個例子,1月份的時候我們推出品牌金,客戶一看就盲目認為買黃金就是上漲。其實他們更多感覺黃金的投資也好,交易也好都是賺錢的,卻忽略了黃金最大的作用是資產配置的功能,畢竟黃金在未來理財資產中的地位這是很重要的。
  而一般客戶對于風險的控制,以及買賣時機的選擇,這方面意識比較差一些。同時相當一部分客戶,蒙受了比較大的虧損,實際上虧損是完全可以規避的。
  我覺得應該加大對投資者教育,讓他們合理運用貴金屬做一些資產配置,真正理解貴金屬理財的目的是保值和增值。另外通過資金配置參與一些交易,獲得格外一些盈利,這可能是銀行為個人投資客戶最需要做的事情。

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